政策出臺(tái)刺激行業(yè)發(fā)展

　　中國工程機(jī)械行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃從行業(yè)現(xiàn)狀及“十一五”期間的發(fā)展概況、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題及制約因素、“十二五”期間市場需求預(yù)測、“十二五”發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)及主要任務(wù)、政策性建議和實(shí)施意見等七個(gè)方面對行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和前景進(jìn)行了闡述和規(guī)劃。

　　按照調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變增長方式的發(fā)展思路，預(yù)計(jì)2015年我國工程機(jī)械行業(yè)的銷售規(guī)模將達(dá)到9000億元，年平均增長率大約為17%，出口260億美元左右。2015年全行業(yè)銷售收入和出口額均比2010年翻一番以上。

　　固定資產(chǎn)投資提供保障

　　盡管工程機(jī)械行業(yè)一季度業(yè)績高增長、二季度業(yè)績下降，但是全年上看，工程機(jī)械2011年銷量仍有望保持15%的平均增長水平，行業(yè)龍頭公司更是有望實(shí)現(xiàn)40%以上的高增長。三季度保障性住房、公路建設(shè)、機(jī)場及水利建設(shè)加速等政策推動(dòng)下，都將會(huì)使我國基礎(chǔ)建設(shè)繼續(xù)保持一定的投資強(qiáng)度，從而直接拉動(dòng)挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品的剛性需求。

　　水利建設(shè)對工程機(jī)械的拉動(dòng)。7 月份中央水利工作會(huì)議提出，力爭通過5 年到10 年努力，從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)明顯滯后局面。此次會(huì)議顯示國家正在從戰(zhàn)略層面推進(jìn)水利建設(shè)改革，三季度各項(xiàng)具體政策有望逐步落實(shí)。從總量上計(jì)算，未來十年水利建設(shè)投資年均4000 億，按照10%用于購買建筑施工機(jī)械衡量，年均需采購工程機(jī)械400 億，占2010 年工程機(jī)械銷售總額的10%； 從增量上計(jì)算，2010 年水利建設(shè)投資占全部基建投資比例近5%，按照年均40%的增速計(jì)算，將拉動(dòng)基建投資增速年均提高2 個(gè)百分點(diǎn)； 從機(jī)械品種上看，

　　12 家主要推土機(jī)制造商1—6 月累計(jì)銷售推土機(jī)8817 臺(tái)，同比增長12%。2011 年6 月22 家主要壓路機(jī)制造商共銷售壓路機(jī)1861 臺(tái)，1—6 月累計(jì)銷售14238 臺(tái)，同比增長2%。推土機(jī)下游主要集中在公路建設(shè)，經(jīng)歷過高速發(fā)展的“十一五”之后，公路投資將進(jìn)入平穩(wěn)期。推土機(jī)的增長將會(huì)由水利投資和出口來拉動(dòng)。雖然內(nèi)需需求逐漸平穩(wěn)，但推土機(jī)的出口增長同樣快速，2011 年上半年，行業(yè)出口推土機(jī)已經(jīng)超越2008 年同期，創(chuàng)歷史新高。而相比2011 年前5 月出口20.6%的占比，6 月份推土機(jī)出口占比高達(dá)36.1%。推土機(jī)行業(yè)一家獨(dú)大的格局仍在強(qiáng)化，2011 年山推股份的市場份額提升2.9 個(gè)百分點(diǎn)。

　　12 家主要汽車起重機(jī)制造商1—6 月累計(jì)銷售汽車起重機(jī)23364 臺(tái)，同比增長15.00%。2011 年6 月份8 家主要履帶起重機(jī)制造商共銷售履帶起重機(jī)171 臺(tái)，1—6 月累計(jì)銷售1040 臺(tái)，同比增長12.92%。2011 年6 月份11 家主要隨車起重機(jī)制造商共銷售隨車起重機(jī)773 臺(tái)，同比增長28.19%，環(huán)比下滑4.33%。1—6 月累計(jì)銷售4285 臺(tái)，同比增長33.70%。雖然隨車起重機(jī)同比延續(xù)年初以來的高增長，但其銷量占起重機(jī)行業(yè)整體銷量占比較低。 起重機(jī)巨頭徐工機(jī)械的市場份額小幅下滑，中聯(lián)重科在履帶起重機(jī)方面的強(qiáng)勢提升，三一重工在汽車起重機(jī)方面市場份額提升明顯，振華重工在港口起重機(jī)機(jī)械領(lǐng)域內(nèi)的壟斷地位不可動(dòng)搖。

　　綜合來看，工程機(jī)械季度增速表現(xiàn)呈波浪型，全年仍將維持15%的平均增長水平；行業(yè)去庫存壓力較小，持續(xù)時(shí)間有限；業(yè)績預(yù)期表現(xiàn)分化，龍頭企業(yè)盈利更為扎實(shí)；在保障房、水利建設(shè)和出口的直接影響下，在交通港口建設(shè)等側(cè)面因素的作用下，通過技術(shù)積累和品牌沉淀等多種優(yōu)勢引導(dǎo)下，預(yù)計(jì)未來五年的目標(biāo)工程機(jī)械龍頭企業(yè)收入所對應(yīng)的年均復(fù)合增長率均在25%至30%之間，高于行業(yè)平均增速8個(gè)百分點(diǎn)以上。